¿Cuáles son las ventajas del modelo de gestión de carteras de fondos de inversión?
Estos modelos de cartera son una opción muy adecuada, ya que aportan una buena diversificación.
- La posibilidad de movilizar los diferentes fondos sin que sea necesario tributar ofrece una ventaja adicional, ya que se pueden realizar cambios en los fondos de la cartera sin tener que asumir costes fiscales por ello.
Supone una simplificación de la operativa con la delegación de la gestión en el equipo de gestores.
- Permite reducir costes y tiempos de ejecución, imprescindibles para poder realizar las inversiones a tiempo.
- Con el fin de preservar la independencia en la gestión, en las carteras se impone un límite máximo de fondos de CI Gestión de manera que las carteras se compongan de un universo de fondos de todo el mundo, que son analizados y seguidos detenidamente por el equipo de gestores de Caja de Ingenieros.
El proceso de gestión de las carteras de fondos de inversión.
Las carteras de fondos de inversión se gestionan a partir de un análisis de la calidad de la gestión realizada por la entidad gestora de cada fondo. La selección de los fondos se realiza de acuerdo con el Asset Allocation definido en cada momento. Las carteras se optimizan a partir de las expectativas de mercado y según las características de rentabilidad, riesgo y correlación de los diferentes fondos, adecuándose al perfil de riesgo del socio inversor.
1. Definición de parámetros de la cartera
Perfil de riesgo del socio.
Horizonte temporal de la inversión.
2. Definición Asset Allocation
Análisis de condiciones económicas financieras.
Diversificación geográfica, sectorial, etc.
3. Proceso Due Diligence de gestoras y fondos
Transparencia y calidad de gestión
4. Selección de los fondos
Máximo 25% fondos CI Gestión.
Mínimo 75% fondos otras gestoras.
5. Optimización de la cartera y gestión del presupuesto de riesgo
Gestión del riesgo a partir de VaR (Valor en Riesgo). Optimización del binomio rentabilidad/riesgo.
6. Resultados de la cartera
Rentabilidad y volatilidad de la cartera.
Comportamiento respecto a benchmarks.
7. Rebalanceo de la cartera
Ajuste de las condiciones.
8. Reporting
Informe de gestión.
¿Qué gastos tiene la Gestión Discrecional de Carteras de Fondos de Inversión?
- Comisión de gestión: es un porcentaje sobre el patrimonio, e incluye los costes de asesoramiento y de seguimiento de los fondos de inversión que se incorporan en la carteras, así como los gastos derivados de la delegación de la potestad para realizar compras y ventas, y también de la elaboración de los informes personalizados para su seguimiento mensual.
- Comisión de éxito: solo se percibe si se ha conseguido el mínimo de rentabilidad establecido en función de la modalidad de gestión elegida y del perfil de riesgo.
- IVA: la Gestión Discrecional de Carteras está tipificada por la CNMV como un servicio de asesoramiento. Por ello, los gastos que se cobren por este servicio están sujetos al IVA correspondiente.
Este servicio no tiene más gastos, ya que los que se aplican a los cambios de fondos de inversión están implícitos en su valor liquidativo.
Ésta información hace o puede hacer referencia a resultados futuros de instrumentos financieros, índices financieros, medidas financieras o servicios de inversión basados en previsiones o expectativas, por lo que no puede considerarse como un indicador fiable de posibles resultados futuros ni como garantía de alcanzar tales resultados, e incluso la posibilidad de que, en momentos concretos de cálculo, se produzcan minusvalías. El inversor debe, asimismo, tener en cuenta que la evolución pasada de los valores o instrumentos o los resultados históricos de las inversiones, no garantizan la evolución o resultados futuros. Las rentabilidades pasadas no implican rentabilidades futuras.
