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Tributación de los productos financieros
Los productos financieros, ya sean de ahorro o inversión, son vehículos que te permiten acumular y hacer crecer tus ahorros, para rescatarlos más tarde junto a los beneficios generados.
Cuando tomas la decisión de contratar un producto de ahorro o inversión y realizar aportaciones o decidir rescatarlo, es importante reflexionar previamente para no hacerlo por impulso.
En ese momento, es clave conocer la tributación tanto en la fase de acumulación como en su rescate, pues cada producto financiero tiene una tributación distinta. Además, te permite ser consciente de la rentabilidad neta generada tras cumplir con las obligaciones fiscales de tu inversión y saber si estás tomando una buena decisión.
Trampas mentales
Nuestro cerebro, a veces cae en trampas mentales en el momento de tomar una decisión.
Algunas relacionadas con las inversiones son el sesgo de inmediatez (preferimos beneficios inmediatos a costa de asumir una mayor tributación en el futuro), el exceso de confianza (creemos que conocemos perfectamente lo que contratamos sin revisar aspectos clave como la tributación asociada) o la aversión al arrepentimiento (rescatamos antes nuestras inversiones para “asegurarnos los beneficios” y descubrimos que después de tributar no fue tan buena decisión).
La educación financiera
La educación financiera es una aliada para no caer en esas trampas mentales. Cuantos más conocimientos tengas sobre los productos (rentabilidad, liquidez, horizonte temporal recomendado, tributación, etc.) mayor probabilidad tendrás de optimizar tu inversión.
Para conseguir una buena experiencia inversora es importante recibir asesoramiento de tu agente de confianza para que te guíe e identifique las inversiones más adecuadas para ti según tu situación y momento vital.
Mientras tanto, y para que te familiarices con la tributación de los productos más comercializados en nuestro país, te presentamos una tabla resumen que simplifica su comparación y te permite conocer la tributación en las aportaciones y en el rescate de tus inversiones.
Tabla comparativa tributación productos financieros de ahorro e inversión
| Producto financiero | Tributación en las aportaciones (IRPF) | Tributación en el rescate/rendimiento | Limitaciones/inconvenientes |
| Cuenta corriente/depósitos | No desgrava | Los intereses tributan como rendimiento de capital mobiliario (19-28%) | Sin ventajes fiscales |
| Plan de pensiones, PPA (Plan de previsión asegurado) | Deducción hasta 1.500 €/año (+8.500 € por empresa) | Tributa como rendimiento de trabajo (base general, hasta 47%) | Tributación alta si realizas un rescate total en forma de capital |
| PIAS | No desgrava | Exentas plusvalías si se mantiene = o > de 5 años y se cobra como renta vitalicia | Pierde ventajas fiscales si se rescata antes de ese plazo |
| SIALP | No desgrava | Exentas plusvalías si se mantiene = o > de 5 años y < o = a 5.000€/año | Aportaciones anuales limitadas |
| Unit Linked | No desgrava | Tributa como ganancia patrimonial (19-28%) o ISD si hay herencia | Su fiscalidad depende de su estructura por su doble naturaleza |
| Fondos de inversión | Tributa como ganancia patrimonial (19-28%) | Aportaciones anuales limitadas | |
| Planes de empleo/ EPSV | Mayor desgravación (5.000-8.000 €) | Tributa como rendimiento de trabajo (base general, hasta 47%) | Solo para residentes en PV y Navarra |
Como veis, a distinta tributación, distinta rentabilidad obtenida después de impuestos.
En resumen
La tributación de los productos financieros no solo es un asunto técnico, es un conocimiento que debes tener en cuenta tanto en el momento de la elección del vehículo adecuado que te hará crecer tus ahorros como en el momento que decidas rescatarlo.
Ya sabes que, según las ciencias del comportamiento, ante la incertidumbre o la presión del corto plazo, tendemos a actuar de forma precipitada que no siempre maximiza nuestro bienestar financiero a largo plazo.
Una decisión emocional puede hacerte perder ventajas fiscales.
Ahorra e invierte desde la educación financiera para saber cuándo y cómo utilizar la fiscalidad a tu favor.
Bibliografía
- Agencia Estatal de Administración Tributaria (AEAT).
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
- Glaser, M., & Weber, M. (2007). Overconfidence and trading volume. The Geneva Papers on Risk and Insurance — Issues and Practice, 32(1), 1–36.
- Laibson, D. (1997). Golden eggs and hyperbolic discounting. The Quarterly Journal of Economics, 112(2), 443–478.
- Loomes, G., & Sugden, R. (1982). Regret theory: An alternative theory of rational choice under uncertainty. The Economic Journal, 92(368), 805–824.