Consells
d'INVERSIÓ
d'INVERSIÓ
Inversió
Tributació dels productes financers
Els productes financers, tant d’estalvi com d’inversió, són vehicles que et permeten acumular i fer créixer els estalvis per poder-los rescatar més endavant juntament amb els beneficis generats.
Quan prens la decisió de contractar un producte d’estalvi o d’inversió, fer-hi aportacions o rescatar-lo, és important reflexionar-hi prèviament i no actuar per impuls.
En aquest moment, és clau conèixer la tributació tant en la fase d’acumulació com en el moment del rescat, ja que cada producte financer té un tractament fiscal diferent. A més, això et permet ser conscient de la rendibilitat neta obtinguda després de complir les obligacions fiscals de la teva inversió i saber si estàs prenent una bona decisió.
Paranys mentals
El nostre cervell, de vegades, cau en paranys mentals a l’hora de prendre decisions.
Alguns dels més habituals en l’àmbit de la inversió són el biaix de la immediatesa (preferim beneficis immediats encara que això impliqui assumir una tributació més elevada en el futur), l’excés de confiança (creiem que coneixem perfectament el producte contractat sense revisar aspectes clau com la fiscalitat associada) o l’aversió al penediment (rescatem abans d’hora les inversions per "assegurar els beneficis" i després descobrim que, un cop tributats, no era tan bona decisió).
L’educació financera
L’educació financera és una aliada per no caure en aquests paranys mentals. Com més coneixements tinguis sobre els productes (rendibilitat, liquiditat, horitzó temporal recomanat, tributació, etc.), més probabilitat tindràs d’optimitzar la teva inversió.
Per aconseguir una bona experiència inversora, és important rebre assessorament del teu agent de confiança, que et guiï i identifiqui les inversions més adequades segons la teva situació i el teu moment vital.
Mentrestant, i perquè et familiaritzis amb la tributació dels productes més comercialitzats al nostre país, et presentem una taula resum que en simplifica la comparació i et permet conèixer la tributació tant en les aportacions com en el rescat de les teves inversions.
Taula comparativa de tributació dels principals productes financers d’estalvi i d’inversió
| Producte financer | Tributació en les aportacions (IRPF) | Tributació en el rescat/rendiment | Limitacions/inconvenients |
| Compte corrent/dipòsits | No desgrava | Els interessos tributen com a rendiment del capital mobiliari (19-28 %) | Sense avantatges fiscals |
| Pla de pensions, PPA (pla de previsió assegurat) | Deducció fins a 1.500 €/any (+8.500 € per empresa) | Tributa com a rendiment del treball (base general, fins al 47 %) | Tributació elevada si es rescata totalment en forma de capital |
| PIES | No desgrava | Exempció de les plusvàlues si es manté ≥5 anys i es cobra com a renda vitalícia | Perd avantatges fiscals si es rescata abans del termini |
| SIALP | No desgrava | Exempció de les plusvàlues si es manté ≥5 anys i ≤5.000 €/any | Aportacions anuals limitades |
| Unit Linked | No desgrava | Tributa com a guany patrimonial (19-28 %) o per l’impost sobre successions i donacions en cas d’herència | Fiscalitat dependent de l’estructura per la seva doble naturalesa |
| Fons d’inversió | Tributa com a guany patrimonial (19-28 %) | Aportacions anuals limitades | |
| Plans d’ocupació/EPSV | Més desgravació (5.000-8.000 €) | Tributa com a rendiment del treball (base general, fins al 47 %) | Només per a residents al País Basc i Navarra |
Com pots veure, una tributació diferent implica una rendibilitat diferent després d’impostos.
En resum
La tributació dels productes financers no és només una qüestió tècnica; és un aspecte que has de tenir en compte tant en el moment d’escollir el vehicle adequat per fer créixer els teus estalvis com en el moment de rescatar-los.
Segons les ciències del comportament, davant la incertesa o la pressió del curt termini, tendim a actuar d’una manera precipitada, i això no sempre maximitza el nostre benestar financer a llarg termini.
Una decisió emocional et pot fer perdre avantatges fiscals.
Estalvia i inverteix des de l’educació financera per saber quan i com utilitzar la fiscalitat a favor teu.
Bibliografia
- Agència Estatal d'Administración Tributària (AEAT).
- Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).
- Glaser, M., & Weber, M. (2007). Overconfidence and trading volume. The Geneva Papers on Risk and Insurance — Issues and Practice, 32(1), 1–36.
- Laibson, D. (1997). Golden eggs and hyperbolic discounting. The Quarterly Journal of Economics, 112(2), 443–478.
- Loomes, G., & Sugden, R. (1982). Regret theory: An alternative theory of rational choice under uncertainty. The Economic Journal, 92(368), 805–824.