ISIN : ES0115359038
Gestora : Caja Ingenieros Gestión
Indicador de riesgo del fondo de inversión:
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| Potencialmente menor rendimiento | Potencialmente mayor rendimiento | |||||||||
La categoría "1" no significa que la inversión esté libre de riesgo.
Este dato indica el riesgo del fondo y está calculado en base a datos históricos que no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Asimismo, la categoría indicada puede variar a lo largo del tiempo.
Una cartera de convicción y con baja rotación
En el CI Bolsa USA, FI aplicamos un proceso de inversión centrado en la selección de compañías consolidadas, que posean actualmente ventajas competitivas, con grandes posibilidades de beneficiarse de las tendencias a largo plazo que puedan aparecer y que, a su vez, coticen a precios razonables.
| Indicador de riesgo | Vocación inversora | Último valor liquidativo* | Rentabilidad Año Actual* | Rentabilidad 1 año* | Rentabilidad 3 años* | Contratar |
|---|---|---|---|---|---|---|
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Renta Variable Internacional |
11,39274
(13/06/2019) |
13,760% | 4,210% | 7,209% |
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* Los datos relativos al valor liquidativo, rentabilidad y patrimonio de la tabla adjunta hacen referencia a la clase A de los fondos de inversión.
La cartera del CI Bolsa USA, FI invierte atendiendo a los siguientes puntos clave:
- Seguir una estrategia concentrada que invierte únicamente en valores atractivos.
- Seleccionar empresas que actualmente muestran atractivos ratios de rentabilidad/riesgo, que están menos endeudadas, presentan una alta generación de flujos de caja y tienen un equipo directivo bien consolidado.
Es una inversión en compañías que apuestan por la creación de valor a largo plazo y que siguen criterios ASG.
Sectorialmente, las posiciones con más peso están relacionadas con el consumo, tanto cíclico como no cíclico, mientras que el fondo mantiene una posición neutral con los sectores que han sido más relevantes en los últimos años en los Estados Unidos, como, por ejemplo, el tecnológico.
Inversor con un perfil de riesgo arriesgado o muy arriesgado:
- Adecuado para reubicar las posiciones de su cartera de inversiones con un perfil agresivo.
- Destinado al inversor que busca retornos significativos de sus inversiones soportando, para ello, una elevada volatilidad en sus inversiones.
Valor participación
13 Jun 2019
11,39274
0,665%
Evolución Rentabilidad Fondo
Nota: Rentabilidades a 12 meses o desde fecha de cambio relevante en la política de inversión del fondo.
La información contenida en el gráfico adjunto hace referencia a la evolución histórica del fondo, sin que ello pueda garantizar rentabilidades futuras.
| Rentab. acum. % | |
|---|---|
| 6 meses | 8,083 |
| En el año | 13,760 |
| 1 año | 4,210 |
| R. Trim. % | |
|---|---|
| Ultimo Trimestre | - |
| Trimestre 3 | - |
| Trimestre 2 | - |
| Trimestre 1 | 14,339 |
| Rentabilidad año % | |
|---|---|
| 2019 | 13,760 |
| 2018 | -4,249 |
| 2017 | 1,435 |
| 2016 | 9,601 |
| 2015 | 6,167 |
| Fecha | Valor liquidativo | Patrimonio | Rentabilidad a 1 día |
|---|---|---|---|
| 13/06/2019 | 11,39274 | 13,512,457,250 | 0,665% |
| 12/06/2019 | 11,31748 | 13,423,198,530 | 0,199% |
| 11/06/2019 | 11,29495 | 13,396,117,640 | 0,223% |
Informe de riesgo
Perfil de riesgo: Arriesgado
Este perfil se define como aquel en el que el inversor busca retornos significativos de sus inversiones, en un horizonte temporal de medio-largo plazo, al no tener necesidades de liquidez, aceptando para ello, un mayor grado de volatilidad en sus inversiones, pudiendo generarse pérdidas significativas.
Riesgos de los Fondos
Riesgo de Mercado: riesgo de pérdida por las variaciones en el precio de los activos de renta variable, y por las variaciones en el precio de la renta fija debidas a los cambios en los tipos de interés o en los diferenciales de crédito.
Riesgo de Tipo de Cambio: cuando los activos estén denominados en divisas distintas al Euro, se asume el riesgo de pérdida por fluctuaciones en el tipo de cambio.
Riesgo de Inversión en Países Emergentes: las inversiones en mercados emergentes pueden estar expuestas a mayor volatilidad y menor liquidez, así como a los riesgos de expropiación e inestabilidad social, política y económica, entre otros.
Riesgo por Inversión en Derivados: los instrumentos derivados son especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y pueden incrementar las pérdidas.
Riesgo de Crédito y Contrapartida: los emisores de los activos en que invierte el fondo y las contrapartidas del fondo pueden incumplir con sus obligaciones, total o parcialmente, incluyendo el pago del principal y del interés, o el reembolso de la inversión.
Riesgo de Liquidez: pueden producirse situaciones de tensión o dificultades en los mercados secundarios en los que se negocian los activos del fondo que limiten la liquidez y afecten negativamente al precio de los activos.
Datos a cierre de mes
COMENTARIO DEL GESTOR
El CI Bolsa Usa terminó mayo con un descenso del 6,99% por debajo de la obtenida por su índice de referencia, el S&P 100, el cual finalizó con un -6,53%. La rentabilidad del fondo en lo que llevamos de año es del 9,68%, por debajo de la obtenida por el S&P 100 que es del 12%.
Donald Trump sorprendió al mercado y elevó al 25% los aranceles sobre una lista de productos de China por un valor de 200.000 millones de dólares. Además, amenazó de gravar prácticamente la totalidad de las importaciones de China, otros 300.000 millones. Por su parte China, comunicó el alza de aranceles del 10% al 20-25% sobre productos valorados en 60.000 millones de dólares.
A nivel de cartera, por el lado positivo destacaron UnitedHealth Group Inc y Pfizer, ambas con una rentabilidad del 4,2%, sin noticias destacables. Por el lado negativo, Western Digital (-26,9%) y Chemours (-37%). En el primer de los casos la cotización de la acción se vio debilitada debido a los efectos de la guerra comercial. En el caso de Chemours la compañía se enfrenta a un mercado global más débil de dióxido de titanio (TiO2) y una mayor competencia de los refrigerantes chinos.
En cuanto a decisiones de gestión, vendimos la totalidad de Cognizant tras el profit warning anunciado recientemente en el que la compañía rebajaba las expectativas para los próximos años. También vendimos las compañías farmacéuticas Amgen y Pfizer para financiar la compra de otras empresas del mismo sector, Merck&Co y Bristol Myers. Con estos cambios incorporamos en cartera compañías con crecimiento en ventas atractivos y que invierten en I+D en línea con sus competidores lo cual creemos que es fundamental en la industria que operan. También, incorporamos Burford Capital, se trata de una empresa norteamericana que cotiza en Reino Unido. El grupo se dedica a la financiación de litigios, donde es el líder mundial dentro de un segmento muy fragmentado. Finalmente, vendimos la totalidad de Welbit y Chemours. En el primer de los casos decidimos deshacer la posición tras un comportamiento excelente en lo que llevamos de año. En el caso de Chemours por lo comentado anteriormente en el texto.
Clases del fondo
El fondo de inversión CI Bolsa USA, FI tiene distintas clases de participaciones; CI BOLSA USA CLASE A, F.I., y CI BOLSA USA CLASE I, F.I., que se diferencian por las comisiones que le son aplicables además de otros aspectos relativos a la comercialización y tipología de partícipe.
Características clase A
La clase CI Bolsa USA Clase A, FI se dirige a cualquier socio que quiera suscribir en el fondo y tenga la consideración de socio minorista de acuerdo con la directiva MIFID.
- Fecha de lanzamiento: 2004
- Inversión mínima: 500 euros
- Comisión de gestión: 1,35% + 9% (comisión de éxito)
- Comisión depositario: 0,20%
- Vocación CNMV: Renta Variable Internacional
- Período de permanencia mínimo recomendado: 5 años
- Puede trasladarse la inversión desde otros fondos de inversión y beneficiarse de las importantes ventajas fiscales propias de esta tipología de producto
Características clase I
La clase CI Bolsa USA Clase I, FI se dirige exclusivamente a socios que suscriban el fondo a través de contratos de gestión discrecional de carteras así como socios profesionales y contrapartes elegibles que cumplan con las características propias de dicha consideración de acuerdo con la directiva MIFID.
| Clases | ISIN | Gestión | Depositaria | Suscripción | Reembolso | Inversión mím. | |
| % s/pat | % s/rdos | % | % | % | |||
| Clase A | ES0137435006 | 1,35% | 9% | 0,20% | - | - | 500€ |
| Clase I | ES0137435014 | 0,80% | 0% | 0,10% | - | - | 250.000€ |
Gestor del fondo
Cristina Llahí
Licenciada en Administración y Dirección de empresas por la Universidad de Barcelona y máster en Finanzas por EADA. CFA level III candidate. Previamente a su incorporación a Caja Ingenieros Gestión en Abril de 2017, Cristina desempeñó su carrera profesional en Zurich Investment Services y Crèdit Andorrà.
Los fondos de inversión no son depósitos y comportan riesgo de inversión, incluida la posibilidad de que, en periodos concretos de cálculo, se produzcan minusvalías. Este documento no es el folleto informativo y no constituye una oferta de compra o venta de participaciones. Puedes consultar el folleto informativo y el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor registrado en la CNMV en cualquier oficina de Caja de Ingenieros, o bien conectándote a www.caixaenginyers.com o www.cnmv.es. Por favor, lee el folleto informativo antes de realizar cualquier inversión.
CI Bolsa USA, FI, tiene como entidad gestora a Caja Ingenieros Gestión, SGIIC, SAU, como sociedad depositaria, a Caja de Ingenieros, S. Coop. de Crédito, y está registrado en la CNMV con el número 3018.
Consulta el folleto informativo donde se relaciona la descripción de las tipologías de riesgo a las que puede estar sujeto este fondo de inversión.