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Caja Ingenieros Gestión ha sido desde el inicio de su actividad una entidad consciente de la importancia de compatibilizar la inversión financiera realizada a través de las IIC gestionadas, con la responsabilidad. Esto se puso de manifiesto al ser una de las primeras entidades del Estado en registrar un fondo con la etiqueta ISR en 2006.

En 2014 se dio un paso más en el compromiso con la inversión socialmente responsable y Caja Ingenieros Gestión se adhirió a los principios PRI promovidos por la UNEP Finance Initiative y la United Nations Global Compact, dos organizaciones vinculadas a las Naciones Unidas.  

 

Logo PRI

 

Como miembro adscrito a la iniciativa PRI, Caja Ingenieros Gestión elabora un informe anual sobre transparencia que puedes consultar.

 

¿Qué es ISR?
Contenido Intro Que es ISR

¿Qué es la inversión socialmente responsable?

 

La inversión socialmente responsable es la incorporación de criterios éticos, sociales y ambientales al proceso de toma de decisiones de inversión, de modo complementario a los tradicionales criterios financieros.

Estos criterios aportan una visión cualitativa de las empresas objeto de análisis de inversión conociendo, no sólo sus resultados económicos y financieros o sus expectativas de crecimiento sino también cuáles son sus políticas de buen gobierno, sus actuaciones con la sociedad y el grado de integración de medidas para la preservación del entorno y el medioambiente. 

 

logo Spainsif Spainsif es una asociación sin ánimo de lucro constituida por entidades interesadas en promover la Inversión Socialmente Responsable en España, de la cual el Grupo Caja de Ingenieros es socio.

 Spainsif publica el siguiente Manual de la Inversión Socialmente Responsable con los detalles más característicos que definen la inversión responsable.  

Características ISR

Los principios promovidos por la organización PRI se basan en tres pilares que tienen, como objetivo final, la aplicación de criterios extra financieros en la elección de las compañías del universo de inversión para los fondos de inversión.

Los pilares de la iniciativa así como algunos de los criterios extra financieros que se valoran en la toma de decisiones de inversión son:

 

ENVIRONMENTAL

  • Políticas a favor del medio ambiente y la sostenibilidad.
  • Compromiso en la lucha contra el cambio climático.
  • Eficiencia energética.

SOCIAL

  • Respeto a los derechos humanos.
  • Pariedad de género e igualdad.
  • Políticas de prevención de riesgos laborales.

GOVERNANCE

  • Relaciones laborales justas con clientes / proveedores.
  • Lucha contra el fraude y la corrupción.
  • Independencia de la Dirección.

 


Los seis principios que integran la iniciativa y que tanto PRI como Caja Ingenieros Gestión promueven, son los siguientes:

  1. Incorporar los principios ESG en las decisiones de inversión.
  2. Incorporar cuestiones ESG en prácticas y políticas, adoptando una función activa como accionistas.
  3. Solicitar transparencia sobre cuestiones ESG a las entidades en las que se invierta.
  4. Promover los principios PRI.
  5. Colaborar aumentando la eficacia en el cumplimiento de los principios.
  6. Informar sobre nuestras actividades y progresos en la aplicación de los principios PRI.

 


En el proceso de continua implicación con la ISR, Caja Ingenieros Gestión mantiene el compromiso de incorporar los siguientes principios en las decisiones de inversión de todas las IIC gestionadas:

1)   Se excluyen de la inversión a aquellas empresas:

  • Fabricantes de armas, explosivos o vehículos militares.
  • Fabricantes de componentes específicos para la industria militar  (> 10% ingresos).
  • Fabricantes de tabaco.
  • Otras compañías con ingresos del sector tabaco (> 30% ingresos).

2)   Se excluyen de la inversión, la deuda soberana de países:

  • Que estén clasificados con un IDH medio o bajo según la ONU .

 

Como miembro adscrito a la iniciativa PRI, Caja Ingenieros Gestión elabora un informe anual sobre transparencia que puedes consultar en el siguiente enlace


Los efectos del cambio climático son cada vez más visibles. La mayor frecuencia e intensidad de fenómenos meteorológicos extremos, las alteraciones de los sistemas hidrológicos, las extinciones de especies, el aumento de la temperatura y la acidificación de los océanos, el derretimiento de los glaciares y la subida del nivel del mar son algunos de sus síntomas más críticos. Y es muy probable que estos efectos se agudicen en las próximas décadas.

La lucha contra el calentamiento global concierne a casi todos los sectores de la economía  y desde el sector financiero también se puede actuar de diversas maneras. Una de ella es adoptar políticas de gestión de activos responsables, que tengan en cuenta el impacto de las inversiones en el medio ambiente, y por tanto su repercusión en el cambio climático. Desde la cumbre por el clima de Paris en 2015 (COP 21) se está empezando a trabajar de forma transversal en todos los actores del sector financiero. 

En Caja Ingenieros Gestión estamos actuando en línea con estas iniciativas:

 



Aplicaciones anidadas
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PRI es una organización cuya iniciativa es promover la aplicación de criterios extra financieros en la elección de las compañías del universo de inversión. Sus principales partners son la UNEP Finance Initiative y la United Nations Global Compact, ambas organizaciones vinculadas a las Naciones Unidas.

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Caja Ingenieros Gestión ha sido desde el inicio de su actividad una entidad consciente de la importancia de compatibilizar la inversión financiera realizada a través de las IIC gestionadas, con la responsabilidad. Esto se puso de manifiesto al ser una de las primeras entidades del Estado en registrar un fondo con la etiqueta ISR en 2006.

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Desde la conversión del fondo a una estrategia ISR en 2009 los activos bajo gestión han crecido a una tasa anualizada superior al 50%.

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En el plazo de 5 años, el ratio rentabilidad-riesgo del Fonengin ISR es de 1.11x en base al rendimiento anualizado y la volatilidad anualiza en dicho periodo, sensiblemente por encima de vehículos nacionales ISR de la misma categoría.

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El fondo invierte en el 50% de las compañías con mejor calificación ASG, en base a una metodología de cálculo propia, entre un universo de inversión conformado por índices ASG de reconocido prestigio. De esta manera, el fondo no solo excluye algunos sectores o compañías con menor calificación, sino que aplica una estrategia de integración de los aspectos extrafinancieros en los modelos clásicos de valoración financiera.

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Periódicamente el Comité analiza la viabilidad y proyección de las inversiones actuales así como otras potenciales susceptibles de entrar en el fondo. De este modo, el análisis ASG se realiza a nivel conjunto de toda la cartera como posición por posición.

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El Índice de Desarrollo Humano (IDH) es un indicador que mide el promedio de logros alcanzados por un país en términos de desarrollo humano, tales como la longevidad y vida saludable, educación y nivel de vida digno.

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El Pacto Mundial es una iniciativa voluntaria, en la cual las empresas se comprometen a alinear sus estrategias y operaciones con diez principios universalmente aceptados en cuatro áreas temáticas: derechos humanos, estándares laborales, medio ambiente y anti-corrupción, siendo la iniciativa de ciudadanía corporativa más grande del mundo.

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El indicador Carbon Intensity del fondo es de 118 toneladas de CO2 equivalente por millón de ventas en $, mientras que en el caso del MSCI World la emisión es de 216 t CO2 equiv. / $ millón ventas (Fuente: Bloomberg, MSCI a 31/08/2015).

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Según Hermés Investment Management, gestora de activos de referencia en la industria, las compañías del MSCI World entre 2008 y 2013 peor gobernadas se comportaron la mayoría del tiempo peor que aquellas con equipos de gobierno más sólidos y capaces, siendo la "G" el factor que determina un mejor desempeño bursátil de hasta 0.30%.

Ratings Sostenibilidad Morningstar
Titulo rating

Ratings Sostenibilidad Morningstar

Rating Sostenibilidad Morningstar

 

Cada mes, Morningstar, en colaboración con Sustainalytics, proveedor líder de ratings y análisis ASG (Ambiental, Social y  Gobierno corporativo ), realiza una calificación del rating de sostenibilidad.

Este  rating mide el grado en que las empresas incluidas en un fondo están gestionando sus riesgos y oportunidades ASG en comparación con fondos similares. Todos los fondos con al menos el 67 % de sus activos en empresas con una calificación ASG por parte de Sustainalytics recibirán un rating.

 

FONDO(1)

CATEGORÍA GLOBAL MORNINGSTAR

RATING(2)

PERCENTIL

CI Global A FI Global Equity Large Cap calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5calificación 5/5 6%
CI Renta A FI Aggressive Allocation calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5calificación 5/5 3%
CI Bolsa USA A FI US Equity Large Cap Blend calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5 29%
CI Emergentes A FI Emerging Markets Equity calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5 44%
Fonengin ISR A FI Cautious Allocation calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5calificación 5/5 1%
CI Environment ISR A FI Moderate Allocation calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5calificación 5/5 2%
CI Bolsa Euro Plus A FI Europe Equity Large Cap calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5 20%
CI Iberian Equity A FI Europe Equity Mid/Small Cap calificación 2/5calificación 1/5calificación 2/5 44%

 

Fuente: Morningstar
(1) Sólo para los vehículos que tienen calificación según Morningstar 
(2) Rating de sostenibilidad Morningstar a 30/04/2019

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