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Desde el inicio de su actividad Caja Ingenieros Gestión ha dado prioridad a la responsabilidad en la inversión financiera. De esta forma fue una de las primeras entidades en registrar un fondo de Inversión Socialmente Responsable (2006). Asimismo se lanzó un fondo contra el cambio climático en 2017, Caja Ingenieros Environment ISR y en 2019 se ha dado un paso definitivo para la mejora de las condiciones de vida en el planeta mediante la creación del fondo CdE ODS Impact ISR que busca implementar en su inversión los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas.

Desde 2014 Caja Ingenieros Gestión es miembro de PRI Association, entidad que promueve los principios de inversión responsable bajo la supervisión de UNEP Finance Initiative y la United Nations Global Compact, dos organizaciones vinculadas a las Naciones Unidas.  

 

Logo PRI

 

Como miembro adscrito a la iniciativa PRI, Caja Ingenieros Gestión elabora un informe anual sobre transparencia que puedes consultar.

 

¿Qué es ISR?
Contenido Intro Que es ISR

¿Qué es la inversión socialmente responsable?

 

La inversión socialmente responsable es la incorporación de criterios éticos, sociales y ambientales al proceso de toma de decisiones de inversión, de modo complementario a los tradicionales criterios financieros.

Estos criterios aportan una visión cualitativa de las empresas por lo que no solo se tienen en cuenta sus resultados económicos y financieros o sus expectativas de crecimiento, sino también cuáles son sus políticas de buen gobierno, sus actuaciones con la sociedad y el grado de integración de medidas para la preservación del entorno y el medioambiente. Este análisis permite reducir riesgos en la inversión así como contribuir a que el impacto de la inversión sea positivo.

 

logo Spainsif Spainsif es una asociación sin ánimo de lucro constituida por entidades interesadas en promover la Inversión Socialmente Responsable en España, de la cual el Grupo Caja de Ingenieros es socio.

 Spainsif publica el siguiente Manual de la Inversión Socialmente Responsable con los detalles más característicos que definen la inversión responsable.  

Características ISR

Los principios promovidos por la organización PRI se basan en tres pilares que tienen, como objetivo final, la aplicación de criterios extra financieros en la elección de las compañías del universo de inversión para los fondos de inversión.

Los pilares de la iniciativa así como algunos de los criterios extra financieros que se valoran en la toma de decisiones de inversión son:

 

ENVIRONMENTAL

  • Políticas a favor del medio ambiente y la sostenibilidad.
  • Compromiso en la lucha contra el cambio climático.
  • Eficiencia energética.

SOCIAL

  • Respeto a los derechos humanos.
  • Pariedad de género e igualdad.
  • Políticas de prevención de riesgos laborales.

GOVERNANCE

  • Relaciones laborales justas con clientes / proveedores.
  • Lucha contra el fraude y la corrupción.
  • Independencia de la Dirección.

 


Los seis principios que integran la iniciativa y que tanto PRI como Caja Ingenieros Gestión promueven, son los siguientes:

  1. Incorporar los principios ESG en las decisiones de inversión.
  2. Incorporar cuestiones ESG en prácticas y políticas, adoptando una función activa como accionistas.
  3. Solicitar transparencia sobre cuestiones ESG a las entidades en las que se invierta.
  4. Promover los principios PRI.
  5. Colaborar aumentando la eficacia en el cumplimiento de los principios.
  6. Informar sobre nuestras actividades y progresos en la aplicación de los principios PRI.

 


En el proceso de continua implicación con la ISR, Caja Ingenieros Gestión mantiene el compromiso de incorporar los siguientes principios en las decisiones de inversión de todas las IIC gestionadas:

1)   Se excluyen de la inversión a aquellas empresas:

  • Fabricantes de armas, explosivos o vehículos militares.
  • Fabricantes de componentes específicos para la industria militar  (> 10% ingresos).
  • Fabricantes de tabaco.
  • Otras compañías con ingresos del sector tabaco (> 30% ingresos).

2)   Se excluyen de la inversión, la deuda soberana de países:

  • Que estén clasificados con un IDH medio o bajo según la ONU .

 

Como miembro adscrito a la iniciativa PRI, Caja Ingenieros Gestión elabora un informe anual sobre transparencia que puedes consultar en el siguiente enlace


Los efectos del cambio climático son cada vez más visibles. La mayor frecuencia e intensidad de fenómenos meteorológicos extremos, las alteraciones de los sistemas hidrológicos, las extinciones de especies, el aumento de la temperatura y la acidificación de los océanos, el derretimiento de los glaciares y la subida del nivel del mar son algunos de sus síntomas más críticos. Y es muy probable que estos efectos se agudicen en las próximas décadas.

La lucha contra el calentamiento global concierne a casi todos los sectores de la economía  y desde el sector financiero también se puede actuar de diversas maneras. Una de ella es adoptar políticas de gestión de activos responsables, que tengan en cuenta el impacto de las inversiones en el medio ambiente, y por tanto su repercusión en el cambio climático. Desde la cumbre por el clima de Paris en 2015 (COP 21) se está empezando a trabajar de forma transversal en todos los actores del sector financiero. 

En Caja Ingenieros Gestión estamos actuando en línea con estas iniciativas:

 



Aplicaciones anidadas
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PRI es una organización cuya iniciativa es promover la aplicación de criterios extra financieros en la elección de las compañías del universo de inversión. Sus principales partners son la UNEP Finance Initiative y la United Nations Global Compact, ambas organizaciones vinculadas a las Naciones Unidas.

PRI analiza anualmente a todas las entidades firmantes para comprobar su grado de implicación en los principios de inversión responsables. Tras los procesos de revisión realizados en 2018 y 2019 Caja Ingenieros Gestión ha recibido la máxima calificación (A+) para sus procedimientos de Estrategia y Gobierno.

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Las inversiones en compañías ligadas a las armas, sector defensa y tabaco quedan excluidas de las inversión de los fondos gestionados.

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Además de aplicar criterios generales en toda la gama, la entidad gestiona tres fondos de inversión con la calificación de ISR. Fonengin ISR, Caja Ingenieros Environment ISR y CdE ODS Impact ISR suman más del 40% del patrimonio gestionado en fondos de inversión..

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En Caja de Ingenieros Gestión pensamos que la gestión de los riesgos extra-financieros debe estar al mismo nivel que la de los riesgos tradicionales. Por ello utilizamos un modelo de integración en nuestros vehículos ISR que pone en valor la gestión de los aspectos ambientales, sociales y de gobierno. Esto permite por un lado incluir a las compañías que mejor se adaptan a los desafíos en estos tres ámbitos así como no descartar a aquellas que aun partiendo de un nivel inferior están haciendo cambios significativos para mejorar sus prácticas y que en el futuro serán líderes de su sector.

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Mornigstar califica a los fondos de inversión en base a los componentes de su cartera y los compara con su categoría. Los fondos de Caja de Ingenieros Gestión obtienen elevadas calificaciones, y en concreto durante 2019 seis fondos obtuvieron la máxima calificación. En particular destaca Fonengin ISR que lidera su categoría con la mayor puntuación de cartera.

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Periódicamente el Comité la composición del universo de inversión, la evolución de las compañías así como las tendencias en materia de responsabilidad en la inversión. Las decisiones se reportan a los órganos de Gobiernos consiguiendo que la filosofía resulte transversal para la entidad.

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El indicador Carbon Intensity de cada uno de los fondos es inferior al que resulta del índice MSCI World. En particular destaca el fondo CI Environment con una huella de carbono de 40,22 toneladas de CO2 equivalente por millón de ventas en USD$ mientras que el MSCI World Index resulta en 198,4 tn / $ millón ventas (Fuente: Bloomberg, MSCI a 30/06/2019). Resultados como estos ponen de manifiesto la convicción de la entidad gestora por reducir el impacto negativo de la inversión corporativa para frenar el avance del cambio climático.

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La aprobación en Junio de 2019 del primer fondo cuya temática es fomentar el los ODS mediante el impacto en la inversión, CdE ODS Impact ISR muestra como la convicción de la entidad es que es necesario modificar los patrones de inversión tradicionales de forma que el impacto incida en la vida real de las personas. Adicionalmente como medida de la gestión realizada en el ranking MSCI de impacto sostenible la gran mayoría de fondos se sitúan en el primer cuartil, destacando el Fonengin ISR líder de su categoría con la mayor contribución por impacto sostenible de más de 450 fondos de la competencia.

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Una de las funciones derivadas de la inversión responsable es la de ejercer los derechos políticos de acuerdo con principios de buen gobierno, lo que permite ejercer un control sobre el Consejo de Administración de las compañías, y sirve para dejar patente aquellas prácticas con las que no se está de acuerdo. Por ello ejercemos el voto en las juntas de accionistas de las compañías presentes en los fondos ISR, en base a una política de voto aprobada por el Consejo de Administración y que tiene como objetivo promover la independencia de los Consejos, la igualdad, evitar prácticas abusivas y aumentar el valor de la inversión de nuestros participes.

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Dos de nuestros fondos tienen la categoría de fondos solidarios, por lo que anualmente Caja Ingenieros Gestión realiza una aportación en su nombre a la Fundación Caja de Ingenieros. En concreto se donan 3p.b. del patrimonio de los Fondos Fonengin ISR y CdE ODS Impact ISR para la protección medioambiental, la mejora de la calidad de vida, la integración de personas en riesgo de exclusión, el voluntariado y cooperación asistencial, el fomento de investigación para la formación laboral y empresarial, el apoyo a la formación académica, profesional, y de los valores cooperativos.

Ratings Sostenibilidad Morningstar
Titulo rating

Ratings Sostenibilidad Morningstar

Rating Sostenibilidad Morningstar

 

Cada mes, Morningstar, en colaboración con Sustainalytics, proveedor líder de ratings y análisis ASG (Ambiental, Social y  Gobierno corporativo ), realiza una calificación del rating de sostenibilidad.

Este  rating mide el grado en que las empresas incluidas en un fondo están gestionando sus riesgos y oportunidades ASG en comparación con fondos similares. Todos los fondos con al menos el 67 % de sus activos en empresas con una calificación ASG por parte de Sustainalytics recibirán un rating.

 

FONDO(1)

CATEGORÍA GLOBAL MORNINGSTAR

RATING(2)

PERCENTIL

CI Global A FI Global Equity Large Cap calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5calificación 5/5 3%
CI Renta A FI Aggressive Allocation calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5calificación 5/5 1%
CI Bolsa USA A FI US Equity Large Cap Blend calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5 58%
CI Emergentes A FI Emerging Markets Equity calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5calificación 5/5calificación 5/5 2%
Fonengin ISR A FI Cautious Allocation calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5calificación 5/5 1%
CI Environment ISR A FI Moderate Allocation calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5calificación 5/5 1%
CI Bolsa Euro Plus A FI Europe Equity Large Cap calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5 11%
CI Iberian Equity A FI Europe Equity Mid/Small Cap calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5 23%
CdE ODS Impact ISR FI Moderate Allocation calificación 1/5calificación 2/5calificación 3/5calificación 4/5calificación 5/5 2%

 

Fuente: Morningstar
(1) Sólo para los vehículos que tienen calificación según Morningstar 
(2) Rating de sostenibilidad Morningstar a 31/10/2019

Noticias ISR

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