Informes
ISIN : ES0115532030
Gestora : Caja Ingenieros Gestión
Indicador de riesgo del fondo de inversión:
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| Potencialmente menor rendimiento | Potencialmente mayor rendimiento | |||||||||
La categoría "1" no significa que la inversión esté libre de riesgo.
Este dato indica el riesgo del fondo y está calculado en base a datos históricos que no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Asimismo, la categoría indicada puede variar a lo largo del tiempo.
Una gestión acertada y flexible
A través de una gestión activa, el CI Premier, FI busca aprovechar sin restricciones las mejores oportunidades de inversión en renta fija, con el objetivo de intentar beneficiarse de los cambios en las expectativas de las curvas de tipos de interés, del movimiento de los diferenciales de crédito y de los acontecimientos que tengan efecto a nivel macroeconómico en los diferentes mercados globales de deuda. Aun así, recuerda que este fondo tiene riesgo de pérdida de capital.
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| Indicador de riesgo | Vocación inversora | Último valor liquidativo* | Rentabilidad Año Actual* | Rentabilidad 1 año* | Rentabilidad 3 años* | Rentabilidad 5 años* | Contratar |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
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Renta Fija Internacional |
651,32730
(24/03/2023) |
1,713% | -5,153% | -1,538% | -1,503% |
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* Los datos relativos al valor liquidativo, rentabilidad y patrimonio de la tabla adjunta hacen referencia a la clase A de los fondos de inversión. El inversor debe tener en cuenta que la evolución pasada de los valores o instrumentos o los resultados históricos de las inversiones, no garantizan la evolución o resultados futuros.
¿Cómo invierte el CI Premier, FI?
En momentos en que la deuda pública presenta una baja rentabilidad, el núcleo de la cartera del CI Premier, FI opta por invertir en renta fija corporativa, con la finalidad de buscar rentabilidades superiores.
La selección de los emisores y las emisiones corporativas se realiza a través de un riguroso análisis fundamental, con el objetivo de poder optimizar el binomio rentabilidad/riesgo y tratar de minimizar la posibilidad de pérdida de capital.
Además, constantemente analizamos su posicionamiento, persiguiendo una óptima diversificación geográfica, sectorial y por emisor.
- ¿Cómo hace esta gestión activa diferencial?
A través de una cartera con visión a largo plazo, los principales pilares de inversión del fondo son:
CURVAS DE TIPO DE INTERÉS
Se persigue aprovechar las expectativas de movimientos en las curvas de tipos de interés
RENTABILIDAD SOBRE DEUDA PÚBLICA
Se hace la valoración de los emisores en base a un análisis fundamental
GESTIÓN ACTIVA DE EMISORES Y EMISIONES
La cartera se gestiona de una forma flexible con el objetivo de maximizar sus prestaciones
EVOLUCIÓN DE LAS DIVISAS
Se monitoriza la evolución del mercado de divisas para tratar de aprovechar oportunidades que complementen la exposición en divisa euro
Inversor con un perfil de riesgo conservador:
- Tiene como objetivo prioritario la conservación de capital y tratar de reducir los efectos negativos de la inflación.
- Puede reunir en la cartera un abanico de instrumentos de inversión con baja exposición al riesgo de mercado.
Inversor con un perfil de riesgo moderado:
- Aporta la diversificación propia de los fondos de inversión.
- Reúne las características, gracias a sus principios y a su proceso de inversión, para poder permanecer en su cartera de productos por un largo período de tiempo.
Valor participación
24 Mar 2023
651,32730
0,181%
Evolución Rentabilidad Fondo
Nota: Rentabilidades a 12 meses o desde fecha de cambio relevante en la política de inversión del fondo.
La información contenida en el gráfico adjunto hace referencia a la evolución histórica del fondo, sin que ello pueda garantizar rentabilidades futuras.
| Rentab. acum. % | |
|---|---|
| 6 meses | 0,625 |
| En el año | 1,713 |
| 1 año | -5,153 |
| R. Trim. % | |
|---|---|
| Ultimo Trimestre | - |
| Trimestre 3 | - |
| Trimestre 2 | - |
| Trimestre 1 | - |
| Rentabilidad año % | |
|---|---|
| 2023 | 1,713 |
| 2022 | -9,937 |
| 2021 | -0,776 |
| 2020 | -0,236 |
| 2019 | 3,367 |
Informe de riesgo
Perfil de riesgo: Conservador
Este perfil se define como aquel que, aun teniendo como objetivo prioritario la conservación del capital, admite la exposición a niveles reducidos de riesgo para tratar de obtener un rendimiento de la inversión que ayude a reducir los efectos negativos de la inflación y a mantener el poder adquisitivo.
Riesgos de los Fondos
Riesgo de Mercado: riesgo de pérdida por las variaciones en el precio de los activos de renta variable, y por las variaciones en el precio de la renta fija debidas a los cambios en los tipos de interés o en los diferenciales de crédito.
Riesgo de Tipo de Cambio: cuando los activos estén denominados en divisas distintas al Euro, se asume el riesgo de pérdida por fluctuaciones en el tipo de cambio.
Riesgo de Inversión en Países Emergentes: las inversiones en mercados emergentes pueden estar expuestas a mayor volatilidad y menor liquidez, así como a los riesgos de expropiación e inestabilidad social, política y económica, entre otros.
Riesgo por Inversión en Derivados: los instrumentos derivados son especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y pueden incrementar las pérdidas.
Riesgo de Crédito y Contrapartida: los emisores de los activos en que invierte el fondo y las contrapartidas del fondo pueden incumplir con sus obligaciones, total o parcialmente, incluyendo el pago del principal y del interés, o el reembolso de la inversión.
Riesgo de Liquidez: pueden producirse situaciones de tensión o dificultades en los mercados secundarios en los que se negocian los activos del fondo que limiten la liquidez y afecten negativamente al precio de los activos.
Datos a cierre de mes
COMENTARIO DEL GESTOR
El CI Premier cierra el mes con una caída del -0,89%, versus la rentabilidad de -0,44% de su índice de referencia, dadas las subidas en tipos de interés generadas por expectativas de que los bancos centrales endurezcan los ajustes en sus políticas monetarias ante datos macroeconómicos que muestran una inflación subyacente persistente en mercados desarrollados. En lo que llevamos de año, el fondo sube un +0,65% frente a su índice de referencia que gana un +1,12%.
El tono de mercado y de la comunicación de los bancos centrales cambio drásticamente comparado con el del mes pasado, cuando se esperaba una moderación en la inflación en mercados desarrollados. Indicadores como los datos de empleo y servicios de EEUU sorprendentemente fuertes, diversas métricas de inflación de EEUU altas, PMIs británicos más sólidos de los esperados y la actividad comercial europea positiva generó temores entre los distintos actores del mercado a que las inflaciones subyacentes se mantengan persistentemente altas. Esto permitió que los “halcones” de la FED y BCE fuesen más agresivos en sus comentarios acerca de la necesidad de controlar la inflación de manera firme a pesar de que esto derive en una probable recesión. El incremento de las emisiones de deuda soberana y supranacional también impactó negativamente en el sentimiento de mercado.
De este modo, la rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años subió al 3,92% y la alemana al 2,65%. Por su lado, las primas de riesgo española e italiana se ajustaron a 95pbs y 183pbs respectivamente. Por último, el diferencial de crédito “Investment Grade” se ajustó a 85pbs y el “High Yield” a 355pbs debido a que la demanda por riesgo crediticio continúa dado que tanto las economías como los fundamentales de las empresas se muestran sólidos a pesar de la volatilidad en tipos de interés e inflaciones persistentemente altas.
Durante el mes, se aprovechó las oportunidades en el mercado primario para añadir emisores con buenos fundamentos crediticios y de ASG que vinieron baratos versus el mercado secundario, saliendo de posiciones en bonos con “upside” reducido. Asimismo, continuamos añadiendo bonos de plazos cortos, tanto en euros como en dólares EEUU, de emisores con sólidas métricas crediticias y de ASG buscando una mayor liquidez y “carry pickup”. También se continuó tomando posiciones tácticas en las curvas de tipos mediante derivados financieros.
Clases del fondo
El fondo de inversión CI Premier, FI tiene distintas clases de participaciones; CI PREMIER CLASE A, F.I., y CI PREMIER CLASE I, F.I., que se diferencian por las comisiones que le son aplicables además de otros aspectos relativos a la comercialización y tipología de partícipe.
Características clase A
La clase CI Premier Clase A, FI se dirige a cualquier socio que quiera suscribir en el fondo y tenga la consideración de socio minorista de acuerdo con la directiva MIFID.
- Fecha de lanzamiento: 2003
- Inversión mínima: 1.000 euros
- Comisión de gestión: 0,90%
- Comisión depositario: 0,20%
- Vocación CNMV: Renta Fija Internacional
- Período de permanencia mínimo recomendado: 4 años
- Puede trasladarse la inversión desde otros fondos de inversión y beneficiarse de las importantes ventajas fiscales propias de esta tipología de producto
Características clase I
La clase CI Premier Clase I, FI se dirige exclusivamente a socios que suscriban el fondo a través de contratos de gestión discrecional de carteras así como socios profesionales y contrapartes elegibles que cumplan con las características propias de dicha consideración de acuerdo con la directiva MIFID.
| Clases | ISIN | Gestión | Depositaria | Suscripción | Reembolso | Inversión mím. | |
| % s/pat | % s/rdos | % | % | % | |||
| Clase A | ES0115532030 | 0,90% | 0% | 0,20% | - | - | 1.000€ |
| Clase I | ES0115532006 | 0,35% | 0% | 0,10% | - | - | 250.000€ |
Gestor del fondo
Ricardo Granda Seminario
Licenciado en Economía por la Universidad del Pacífico (Perú) y MBA, con especialización en Finanzas, por la London Business School (Reino Unido). Cuenta con 18 años de experiencia en Servicios Financieros, 14 de ellos en Gestión de Inversiones, incluyendo 9 años como Gestor de Renta Fija y Analista de Crédito en Londres.
Los fondos de inversión no son depósitos y comportan riesgo de inversión, incluida la posibilidad de que, en periodos concretos de cálculo, se produzcan minusvalías. Este documento no es el folleto informativo y no constituye una oferta de compra o venta de participaciones. Puedes consultar el folleto informativo y el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor registrado en la CNMV en cualquier oficina de Caja de Ingenieros, o bien conectándote a www.caixaenginyers.com o www.cnmv.es. Por favor, lee el folleto informativo antes de realizar cualquier inversión.
CI Premier, FI, tiene como entidad gestora a Caja Ingenieros Gestión, SGIIC, SAU, como sociedad depositaria, a Caja de Ingenieros, S. Coop. de Crédito, y está registrado en la CNMV con el número 3715.
Consulta el folleto informativo donde se relaciona la descripción de las tipologías de riesgo a las que puede estar sujeto este fondo de inversión.
