Slider fondtesoro
Fondo de inversión detalle

ISIN : ES0114887039

Gestora : Caja Ingenieros Gestión

Indicador de riesgo del fondo de inversión:

- Riesgo 1 2 3 4 5 6 7 + Riesgo
Potencialmente menor rendimiento Potencialmente mayor rendimiento

La categoría "1" no significa que la inversión esté libre de riesgo.

Este dato indica el riesgo del fondo y está calculado en base a datos históricos que no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Asimismo, la categoría indicada puede variar a lo largo del tiempo.

 

CI Fondtesoro Corto Plazo, FI es el fondo de inversión que proporciona la máxima seguridad de inversión, ya que invierte en cualquiera de las modalidades de Deuda del Estado emitidas en euros por el Tesoro Público del Reino de España: Letras del Tesoro, Bonos del Estado y Obligaciones del Estado.

El objetivo del Fondo o benchmark, es superar la rentabilidad propia de las Letras del Tesoro a 3 meses.

El fondo CI Fondtesoro Corto Plazo FI tiene las siguientes clases de participaciones:

 

Clases del fondo

Indicador de riesgo Vocación inversora Último valor liquidativo* Rentabilidad Año Actual* Rentabilidad 1 año* Rentabilidad 3 años* Rentabilidad 5 años* Contratar
Renta Fija Euro 865,50323
(22/06/2022)
-1,529% -1,946% -1,080% -0,864%

Los datos relativos al valor liquidativo, rentabilidad y patrimonio de la tabla adjunta hacen referencia a la clase A de los fondos de inversión. El inversor debe tener en cuenta que la evolución pasada de los valores o instrumentos o los resultados históricos de las inversiones, no garantizan la evolución o resultados futuros.

COMENTARIO DEL GESTOR

El CI Fondtesoro cierra el mes con una caída del 0,11%, vs la rentabilidad de -0,04% de su índice de referencia, debido a otra fuerte subida de tipos de interés en euros y a la ampliación en los diferenciales de crédito. En lo que llevamos de año, el fondo cae un 1,13% frente a su índice de referencia que pierde un 0,24%.

Durante mayo tanto la FED como el Banco de Inglaterra incrementaron sus tipos de interés de referencia en 25pb, en línea con lo que esperaba el mercado. Sin embargo, se comenzó a notar un cambio en el tono de comunicación tanto de parte de la FED como del BCE aunque en direcciones distintas. Powell clarificó que incrementos de 75pb estaban fuera de la mesa, después de que otros miembros de la FED sugiriesen esta opción, y el mercado interpretó esto como una moderación del tono hawkish de dicho banco central a pesar de los payrolls viniendo más sólidos de lo esperado. Por el lado del BCE, el tono se tornó más hawkish, incluso miembros tradicionalmente dovish como Villeroy y Centeno comenzaron a hablar de la necesidad de “normalizar” la política monetaria ante las presiones monetarias.

El mercado de crédito estuvo débil durante la mayor parte del mes debido al incremento de nuevas emisiones, preocupación por el cierre de las compras netas de bonos por parte de los bancos centrales, y lockdowns relacionados con el COVID en China. Los diferenciales recuperaron parte de esta ampliación hacia finales de mes al relajar China dichas restricciones y reducirse la actividad en el mercado primario de bonos.

De este modo, la rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años baja al 2,84% y la alemana se eleva al 1,12%. Por su lado, las primas de riesgo española e italiana se ampliaron hasta los 109bps y 198bps. Por último, tanto el diferencial de crédito “Investment Grade” como el “High Yield” también se ampliaron hasta los 94bps y 406bps.

Durante el mes se continuó realizando operaciones para elevar la TIR promedio del portafolio, incrementando la exposición a bonos corporativos con rendimientos atractivos, principalmente del sector financiero, y reduciendo la exposición a instrumentos de entidades gubernamentales que ofrecían rendimientos bajos.

Valor participación

22 Jun 2022

865,50323

0,040%

Evolución Rentabilidad Fondo

Nota: Rentabilidades a 12 meses o desde fecha de cambio relevante en la política de inversión del fondo.

La información contenida en el gráfico adjunto hace referencia a la evolución histórica del fondo, sin que ello pueda garantizar rentabilidades futuras.

 

 

Rentab. acum. %
6 meses -1,589
En el año -1,529
1 año -1,946
R. Trim. %
Ultimo Trimestre -
Trimestre 3 -
Trimestre 2 -
Trimestre 1 -0,745
Rentabilidad año %
2022 -1,529
2021 -0,887
2020 -0,575
2019 0,071
2018 -1,019
Fecha Valor liquidativo Patrimonio Rentabilidad a 1 día
22/06/2022 865,50323 28,903,823,390 0,040%
21/06/2022 865,15973 28,868,569,090 0,007%
20/06/2022 865,10164 29,060,501,590 -0,028%

 

Informe de riesgo

 

INDICADOR DE RIESGO:

- Riesgo 1 2 3 4 5 6 7 + Riesgo
Potencialmente menor rendimiento Potencialmente mayor rendimiento

La categoría "1" no significa que la inversión esté libre de riesgo.

Este dato indica el riesgo del fondo y está calculado en base a datos históricos que no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Asimismo, la categoría indicada puede variar a lo largo del tiempo.

 

Perfil de riesgo: Muy Conservador

Este perfil se define como aquel cuyo único objetivo como inversor es la protección del capital, no deseando obtener más rentabilidad si ello supone asumir más riesgo.

Categoría CNMV: Renta Fija Euro

Plazo indicativo de la inversión: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevén retirar su dinero en un plazo de menos de 1 año.

Producto no complejo, regulado por la Directiva MiFID, relativa a los mercados de instrumentos financieros.

Datos a cierre de mes

COMENTARIO DEL GESTOR

El CI Fondtesoro cierra el mes con una caída del 0,21%, vs la rentabilidad de -0,05% de su índice de referencia, debido a la fuerte subida generalizada de tipos de interés aunque el ajuste en los diferenciales de crédito mitigó parte del impacto. En lo que llevamos de año, el fondo cae un 0,74% frente a su índice de referencia que pierde un 0,15%.

A pesar de la preocupación por el impacto de la guerra de Ucrania en el crecimiento económico debido al incremento de los precios de los commodities, las presiones inflacionarias y los comentarios “hawkish” de los bancos centrales (indicando que el objetivo más urgente es atacar el crecimiento de la inflación, vía el ajuste de sus políticas monetarias), han derivado en una de las alzas mensuales de tipos más altas de los últimos 15 años. Entre los principales temas se encuentran la posibilidad de que la FED incremente tipos en 50bps en varias de sus reuniones este año y de que el BCE termine sus programas de compras de bonos en el tercer trimestre del 2022.

La solidez de los indicadores económicos, la menor emisión de nueva deuda comparada con las expectativas, y las fuertes compras de bonos del BCE antes de finalizar su PEPP generaron que los diferenciales de crédito recuperen parte de las pérdidas del año. De este modo, tanto la rentabilidad de la deuda estadounidense como la alemana a 10 años se elevan hasta el 2,34% y el 0,55%, respectivamente. Por su lado, las primas de riesgo española e italiana se ajustaron hasta los 89bps y 149bps. Por último, tanto el diferencial de crédito “Investment Grade” como el “High Yield” se ajustaron significativamente hasta los 63bps y 325bps.

Aplicaciones anidadas
Clases fondtesoro

Clases del fondo

 

El fondo de inversión  CI Fondtesoro Corto Plazo, FI tiene distintas clases de participaciones; CI FONDTESORO CLASE A, F.I., y CI FONDTESORO CLASE I, F.I., que se diferencian por las comisiones que le son aplicables además de otros aspectos relativos a la comercialización y tipología de partícipe.

La clase  CI Fondtesoro Corto Plazo Clase A, FI se dirige a cualquier socio que quiera suscribir en el fondo y tenga la consideración de socio minorista de acuerdo con la directiva MIFID.

La clase  CI Fondtesoro Corto Plazo Clase I, FI se dirige exclusivamente a socios que suscriban el fondo a través de contratos de gestión discrecional de carteras así como socios profesionales y contrapartes elegibles que cumplan con las características propias de dicha consideración de acuerdo con la directiva MIFID. 

 

Clases ISIN Gestión Depositaria Suscripción Reembolso Inversión mím.
% s/pat % s/rdos % % %
Clase A ES0114887039 0,40% 0% 0,10% - - 6€
Clase I ES0114887005 0,15% 0% 0,05% - - 250.000€
 
Gestor Ricardo Granda

Gestor del fondo

 

Ricardo Granda Seminario

foto Xosé Garrido

Licenciado en Economía por la Universidad del Pacífico (Perú) y MBA, con especialización en Finanzas, por la London Business School (Reino Unido). Cuenta con 18 años de experiencia en Servicios Financieros, 14 de ellos en Gestión de Inversiones, incluyendo 9 años como Gestor de Renta Fija y Analista de Crédito en Londres.

Aplicaciones anidadas
Disclaimer fichas fondos

Los fondos de inversión no son depósitos y comportan riesgo de inversión, incluida la posibilidad de que, en periodos concretos de cálculo, se produzcan minusvalías. Este documento no es el folleto informativo y no constituye una oferta de compra o venta de participaciones. Puedes consultar el folleto informativo y el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor registrado en la CNMV en cualquier oficina de Caja de Ingenieros, o bien conectándote a www.caixaenginyers.com o www.cnmv.es. Por favor, lee el folleto informativo antes de realizar cualquier inversión.

Disclaimer Fondtesoro

CI Fondtesoro Corto Plazo, FI tiene como entidad gestora a Caja Ingenieros Gestión, SGIIC, SAU, como sociedad depositaria, a Caja de Ingenieros, S. Coop. de Crédito, y está registrado en la CNMV con el número 2512.

Consulta el folleto informativo donde se relaciona la descripción de las tipologías de riesgo a las que puede estar sujeto este fondo de inversión.

botón volver

Volver atrás

Ir Arriba