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Mercados emergentes: mayor crecimiento económico y valoraciones más atractivas

02.03.2021

El portal Quefondos.com publicó ayer lunes un artículo con un pequeño análisis de los fondos de inversión nacionales de renta variable* y una previsión de su comportamiento en los mercados emergentes. Según el artículo, “todo parece indicar que puede haber un fuerte crecimiento en los mercados en desarrollo durante 2021.”

Entre los fondos que menciona el artículo de Quefondos, se encuentra el clase A del CI EMERGENTES, FI con una volatilidad muy controlada a un año, de 22,19%. Obtiene en el mismo periodo una rentabilidad de 37,74 por ciento y de 6,29 por ciento en lo que llevamos de año.

“La filosofía de inversión se fundamenta en buscar crecimiento a un precio razonable (GARP) integrando además los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG por sus siglas en inglés). Las compañías seleccionadas en el fondo poseen ventajas competitivas sostenibles, con altos niveles de rentabilidad en el largo plazo y han de tener un precio de compra que ofrezca un margen de seguridad atractivo. El proceso de inversión es ascendente (desde lo particular a lo general) con una baja rotación en cartera y en línea con la filosofía de la gestora de comprar y mantener (buy & hold). El horizonte temporal recomendado es superior a 5 años. Entre sus mayores posiciones encontramos nombres como Sea Ltd ADR (8,23%) JD.com Inc ADR (7,70%) Tencent Holdings Ltd (7,55%) Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR (6,59%) y Alibaba Group Holding Ltd Ordinary Shares (5,04%). La inversión en este fondo requiere una aportación mínima de 500 euros, aplicando una comisión fija de 1,35 por ciento y de depósito de 0,20 por ciento, además de una comisión variable de 9 por ciento sobre resultados positivos anuales del fondo. Cuenta con un patrimonio bajo gestión de 52 millones de euros.”

*El artículo selecciona los fondos que, contando con la mayor calificación de cinco estrellas de VDOS, registran en el último periodo anual el menor dato de volatilidad.

 En el siguiente enlace podrás encontrar el artículo completo de Quefondos.com.

 

Filosofía i metodología del CI Emergentes:

El fondo CI Emergentes persigue obtener rentabilidades elevadas en el largo plazo a través de la inversión en compañías de diferentes países considerados como en vías de desarrollo que permitan beneficiarse de las diferentes tendencias de crecimiento secular por las que atraviesan. Destacan, entre otras tendencias, el crecimiento de las clases medias, la digitalización de la economía o el envejecimiento poblacional y el aumento de la esperanza de vida.

El proceso de inversión se inicia mediante un análisis ascendente de las compañías, el cual engloba aspectos como el análisis del mercado y la industria, la intensidad competitiva de la misma, la existencia de ventajas competitivas, los retornos operativos, la posición financiera y la capacidad y voluntad del equipo directivo en generar valor para todos los grupos de interés. En este sentido, el análisis cualitativo se complementa con la inclusión del análisis factorial de los principales indicadores ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza corporativa), así como su impacto en las diferentes cadenas de valor.

Aunque no sigue una aproximación macroeconómica, el equipo gestor añade una capa macroeconómica con el objetivo de evitar la inversión en compañías con exposición a países con unos fundamentales muy deteriorados, cuya evolución de la divisa pueda erosionar los retornos futuros de la inversión. El fondo invierte la práctica totalidad de su cartera en divisa no euro. Además de mantener perspectivas de crecimiento positivas, las posiciones en cartera deben cotizar a unas valoraciones razonables para su perfil de crecimiento y riesgo con el objetivo de (1) evitar trampas de valor y (2) evitar acciones que a nuestro juicio coticen en niveles de sobrevaloración extremos.

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