En su intervención, Javier Oliveros trató los retos de Compliance en la fase precontractual, realizando una reflexión sobre la importancia de este momento. En primer lugar, apuntó que la crisis financiera evidenció ciertas prácticas inadecuadas en la fase de creación y distribución del producto, el diseño de incentivos retribuidos y de negocio, y la explicación adecuada y oportuna de ciertas operaciones y servicios.

Javier Oliveros también explicó que las explicaciones e información sobre la verdadera naturaleza, características y riesgos de determinados productos no se evidenciaron suficientes para una correcta decisión de inversión. También destacó que las prácticas observadas en ocasiones ponían en evidencia una inadecuada formación y experiencia suficiente de los profesionales encargados de informar y asesorar al cliente. Además, añadió que estas prácticas en ocasiones venían precedidas de una gestión inadecuada de los conflictos de interés que pudieran surgir entre el inversor y la entidad.

Estas prácticas iniciaron un proceso de litigación para las entidades, con el consecuente impacto reputacional. Es por ello que MiFID II ha definido claramente cuál debe ser el proceso en la fase precontractual. En ésta, se plasma toda la información de forma clara y transparente, tales como los riesgos inherentes al producto y al mercado, las condiciones y el funcionamiento de los productos financieros, las cláusulas del contrato o las coberturas y garantías en caso de insolvencia de la entidad financiera.